今天，又是被小作文刷屏的一天

主要有两条消息：

(资料图片)

1、即将出台多项跟房地产相关的刺激政策

2、央行指挥国有大行在离岸货币市场抛售美元支撑人民币

是真还是假，我也没办法证实，但有两点事实，大家是需要注意的。

1、地产龙头们目前的估值、股价都非常接近2022年10月时候的低位。我随便列几个给大家参考：

①保利地产

数据来源：Wind

②万科

数据来源：Wind

③碧桂园

数据来源：Wind

这个位置就算不敢看多，也很难看跌，因为价格估值确实跌回到一个较低的水平。如此悲观的价格也基本反映了市场担忧的各种潜在利空，大家的分歧主要是地产该救还是不该救，救的话什么时候会救？如果不救，那股价可能会在这个位置磨底更长时间。如果救，那股价就很容易快速反弹。

2、美元兑人民币汇率目前的位置已经非常接近2022年10月的高位。而从这轮人民币贬值以来，央行基本是放任不管没有出手干预。换句话说，就是工具箱里面还有很多工具没掏出来用。

我不是央行，我不知道央行什么时候可能出手。但如果是我，我就会等在7.3-7.4这个关口阻击空头。一方面是背靠历史高位有技术面的优势，另外一方面可以等到7月份会议出台新一轮政策刺激经济扭转市场预期，背靠基本面的优势。

到时候两路夹击，给空头来一波“钳形攻势”。

数据来源：Wind

昨晚留言有朋友问我，这个汇率下，A股不值得，换美元算了。这其实刚好就反过来了，现在这个汇率下，A股值得，换美元，买美债或者买美股都需要承担较大的汇率风险。

假设大家现在以7.2人民币汇率买美债或者美股，下个月经济刺激政策出来了，市场对经济复苏的预期扭转，央行又再来一把火，人民币汇率从7.2升值回6.8。假设这个过程中大家买的美债和美股没有涨跌，但光是汇率的损失就已经高达-5.6%。

美股的波动还能覆盖这-5.6%的汇率损失，但是美债的话基本就是一年白干了。所以最近都开始跟美债、美股的基金经理们讨论什么时候开外汇期货对冲汇率风险了。

消息不一定可信，但事实却是摆在眼前。

哦对了，如果以上说的都是真的，那这个底我们可以叫“胡锡底”。老胡说自己没有内幕消息，这下子跳进黄河也说不清了

......

​

标签：